> Artículo Académico
Short-run and long-run volatility spillovers from China to countries of the Belt and Road Initiative
Bazán-Palomino, W., Winkelried, D. (2025) Short-run and long-run volatility spillovers from China to countries of the Belt and Road Initiative, 80. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0275531925003629?via%3Dihub
Desde que China lanzó la Iniciativa de la Franja y la Ruta (BRI) en 2013, sus vínculos financieros y económicos con los mercados emergentes participantes se han profundizado. Analizamos si esta integración ha fortalecido los canales a través de los cuales las noticias y la volatilidad en el mercado bursátil chino afectan a los mercados bursátiles de la BRI. Para ello, estimamos varias regresiones parsimoniosas pero dinámicamente ricas, controlando la influencia del mercado bursátil estadounidense, y calculamos multiplicadores a corto y largo plazo. En particular, observamos que los países más cercanos a China (geográfica, comercial y financieramente) experimentan un mayor contagio de volatilidad a corto plazo. Sin embargo, las repercusiones de la volatilidad a largo plazo se mantienen aproximadamente constantes en la mayoría de las regiones. Analizamos las implicaciones de estos hallazgos para inversores, gestores de cartera y responsables políticos.
